자유를 가져다 줄 투자노트

PBR, PER, POR, PSR 이란. 이 네 재무지표는 퀀트투자자뿐만 아니라 주식 투자자라면 꼭 알아야 할 지표다. 기업의 재무제표 상의 자본, 매출, 영업이익, 순이익 대비 현재 주가의 고평가 또는 저평가 여부를 쉽게 확인할 수 있는 지표이기 때문이다. 주식은 장기적으로 기업의 재무 상황과 별개로 움직일 수 없다. 때문에 최소한 이 정도 지표는 기본적으로 공부하고 주식투자에 뛰어들어야 한다. PBR, PER, POR, PSR에 대해 정리해 보고 재무제표에서 이들 지표를 구하는 법도 알아보자. 1. PBR (Price Book-value Ratio) : 주가순자산비율 기업의 순자산 대비 주가 ☞ 주가가 주당 순자산 대비 몇 배인가 PBR = 주가 / 주당 순자산 (총자산-총부채) - 기업의 재무상태면..

이미 포스팅한 젠포트 전략 중 신고가 매수 전략을 PBR 펙터를 추가해 강화시켜 보려고 한다. 이전 포스팅에서 공부한 문병로 교수님의 52주 신고가 관련 칼럼에서 힌트를 얻었다. 문병로 교수 칼럼 보러 가기 ↓ 52주 신고가/신저가 종목의 상승 확률 (문병로 교수 칼럼 공부) 알고리즘 매매의 개척자, 문병로 교수님이 10년 전 연재한 칼럼에서 52주 신고가의 유효성에 대해 언급하신 바 있는데, 이에 대해 알아보고, 기존 포스팅한 에 적용해 전략을 강화시켜 보고자 한 quanstory.tistory.com 신고가를 기록한 종목 중 42%가 PBR 1 미만이었고, 이런 종목은 6개월 뒤 상승해 있을 가능성이 59% 라고 한다. 이는 평균치 대비 12%p나 높은 비율이다(백테스트 결과가 매우 기대되는 부분이다..

한국 최초의 알고리즘 트레이딩 시스템을 개발했다는 문병로 교수님은 본인의 책 [매트릭스튜디오]에서 많은 투자 지표(PER, PBR, PSR 등) 중 한국 주식시장에서 정보가치가 가장 크다고 증명된 지표는 PCR이라고 한 바 있다. ※- PBR (Price Book-value Ratio) : 주가순자산비율 ☞ 순자산 대비 주가가 몇 배인가 - PER (Price Earning Ratio) : 주가수익비율 ☞ 순이익 대비 주가가 몇 배인가 - POR (Price Operating-income Ratio) : 주가영업이익비율 ☞ 영업이익 대비 주가가 몇 배인가 - PCR (Price to Cash Ratio) : 주가현금흐름비율 ☞ 현금흐름 대비 주가가 몇 배인가 한편, 미국 증시에서는 PBR 지표의 정보가치..

퀀트에서 PER 다음으로 많이 관심 가지는 지표가 ROE 이지 않을까 한다. "ROE"는 자기자본이익율 이라 부르는데, 투입한 자기자본 대비 순이익이 얼마의 비율인가를 말한다. 즉, 부채를 제외한 순수 내 자본으로 벌어들인 이익이 얼마인지를 나타낸다. 워런버핏은 ROE 15% 이상을 꾸준히 유지하는 기업에 투자하라고 이야기한다. 월단위로 백테스트한 젠포트뷰에서 ROE 펙터는 어떤 성과를 보일까? 10분위로 나누어 분석한 결과 ROE가 큰 분위의 그룹일수록 높은 수익률을 보이는 것을 알 수 있다. 홍용찬 님의 [실전 퀀트투자] 책에서 한국주식에서 높은 ROE 그룹은 큰 성과를 낼 수 없다고 했는데, 이는 한국에서 ROE가 높은 기업의 주식은 이미 시장에서 고평가되어 있는 경우가 많아서라고 한다. 때문에 R..

이전 젠포트 전략에서는 PER과 PSR 펙터를 매수조건식에 넣어 하위 10%만 매수하는 식으로 백테스트 해보았다. 이 전략은 소형주 중에서 PER과 PSR이 하위 10%인 그룹을 모아놓고 그 중 종합점수가 높은 순으로 매수하는 방법이었는데, 이번 전략은 소형주 중에서 PER과 PSR이 낮은 종목부터 사는 방법으로 백테스트 해보려고 한다. 이전 전략 먼저 보고오기 ↓ 젠포트 전략 연구 10-1. 저PER / 저PSR 투자전략 퀀트투자에 많이 이용되는 가치 펙터로 PER(주가수익비율)이 흔하게 쓰인다. PER은 시가총액이 순이익과 대비해 어느 정도의 비율인지로 정의된다. 즉, PER이 10 이라는 것은 순이익 대비 시가총액 quanstory.tistory.com ■ 설정_ PER, PSR 이 낮은 순으로 매..